深圳市众擎机器人科技有限公司的工作人员在调试人形机器人。 （新华）
[深圳商报讯]（记者詹钰叶）近年具身智能相关政策频出，创投等资本加速布局相关赛道。A股方面，关于具身智能“第一股”的争夺战已经开启。业内认为具身模型将是具身智能下半场的竞争焦点。
2025年《政府工作报告》提出“建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业”。这是具身智能首次被写入《政府工作报告》。多地也出台了相关政策。今年3月初，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，重点支持具身智能机器人核心零部件、仿生灵巧手等关键核心技术攻关。
资本密集布局具身智能赛道。今年以来国内具身智能和机器人领域总融资额早已超过300亿元，且超过2024年全年的总和，投资方有美团、滴滴、字节跳动、蚂蚁等科技巨头和头部投资机构。上市公司方面，极智嘉于7月9日在港交所挂牌上市，是今年以来港股最大规模的机器人企业IPO，也是“全球AMR仓储机器人第一股”。
宇树科技在今年7月18日启动上市辅导，正式冲击A股具身智能“第一股”。而7月早些时候，科创板公司上纬新材宣布，智元机器人相关主体计划收购其66.99%股份，交易完成后实控人将变更为智元董事长兼CEO邓泰华，这被市场解读为智元可能借壳上市，成为A股具身智能“第一股”。不过，智元机器人明确表示暂无未来12个月内改变上纬新材主营业务或进行重大重组的计划。
中信证券计算机行业首席分析师杨泽原指出，具身模型是本轮机器人浪潮的真正驱动力，其市场影响力仍未得到充分反映。他预计未来几年是具身模型产业化发展的关键期。当前阶段，模型的智能水平仍然是第一要素，占据场景与优质数据的厂商也有望强化市场地位。模型发展依赖软硬件基础设施，包括算力芯片、域控制器、操作系统、音视频基础算法等。数据是当前核心竞争要素之一，能够在数据领域发挥作用的厂商，以及物理AI领域核心厂商有望在具身智能领域占据一席之地。他表示，建议关注数据供应商或物理AI供应商。
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